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老股民趁股市下跌做融券 俩跌停后赚15万

  • 新京报(北京)
  • 2015年-07月-05日 00:28
  • 分类:理财
核心提示:6月中旬以来,A股市场经历了历史罕见的走势,其影响范围已经远远超越A股市场本身。 震荡行情下,在只能单向交易的市场中,对投资者来说,行情下跌无疑是利空的消息。实际上,随着我国股市建设的不断完善,做空工具越来越多。 分析称,做空是股票市场以及期货市场常见的一种操作方式,一般情况下投资者感觉市场会有下跌,就将手中筹码按当前市价卖出,等股票或期货

  

老股民趁股市下跌做融券 俩跌停后赚15万

 

  6月中旬以来,A股市场经历了历史罕见的走势,其影响范围已经远远超越A股市场本身。

  震荡行情下,在只能单向交易的市场中,对投资者来说,行情下跌无疑是利空的消息。实际上,随着我国股市建设的不断完善,做空工具越来越多。

  分析称,做空是股票市场以及期货市场常见的一种操作方式,一般情况下投资者感觉市场会有下跌,就将手中筹码按当前市价卖出,等股票或期货下跌之后再买入,赚取中间差价。常见方式有两种:融券业务和股指期货。

  做融券:俩跌停赚15万

  中信建投证券的一位分析师向新京报记者指出,融券交易一般是指为投资者带来选择高估股票做空的机会,在股票下跌中获得赚钱的机会。

  上述分析师称,融券是卖出,证券账户中专门有一个按钮是融券卖出。比如公司有中国石油券,点击融券卖出,和买股票的道理是一样的,会问投资者卖出多少。如果保证金足够,会提示最大可卖多少,及时价格卖出即可。买的时候直接买券划券。交易所可以提供有无可融券、可交易标的证券等查询。

  简单举例来讲,投资者如果自己判断某只股票在近期将下跌,可以通过先向券商借入该股票卖出,再在该股票下跌后,以更低的价格买入还给券商来获取差价。“假如投资者信用账户中有100万元保证金可用余额,拟融券卖出融券保证金比例为60%的证券C,则该投资者理论上可融券卖出166万元市值(100万元保证金÷60%)的证券C。”上述中信建投证券的分析师说道。

  王先生就是在本轮下跌行情中参与了融券。

  王先生是一位老股民,本身做投资业务,对市场把握也比较精准。当时参与的原因很简单,最近股市的下跌趋势非常明显。在券商那边借出10万股股票,是一只大盘股,在两个跌停以后买回来还给了券商,通过买卖从中间赚一个价差,除去交易费用和支付利息,王先生赚了15万元左右。

  做期指:两周弥补损失

  股指期货的全称是股票价格指数期货,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小进行标的指数的买卖,属于金融衍生品的一种。

  方正期货的一位分析师向新京报记者解释,一般情况下如果个人投资者预测股市将下跌,可卖出已有的股票现货,也可卖出股指期货合约。股指期货一般在交易所进行,中国目前上市交易的股指期货合约包括沪深300、中证500、上证50指数期货合约,合约月份包括当月、下月及随后两个季月。

  “股指期货这两周是非常火的。”上述分析师称,散户参与的也多了,但因为个人资金门槛50万元起,另外需要前期有模拟交易等条件,机构参与者更多。此外,个人参与,做一手大约是15万元,普通的个人户很难承受这么大的体量。

  李亮(化名)近期一直参与股指期货的交易,因自己的资金量比较少,做的都是短线,一般就10分钟的参与,因股指期货可以t+0交易、次数不限、双向交易,在大盘下跌的情况下,如果判断准确,能赚不少。

  “近两周大盘下跌及波动非常大,自己股票亏损不少,参与股指期货买卖赚了有13万左右。”李亮称,把股票的亏损补回来了一些。

  融券和股指期货都是带杠杆的,收益高同时一旦做空判断失误,亏损也会非常大。

  ■ 历史上的那些做空“事件”

  美国股市首位做空者

  ●主角:利弗莫尔 ●时间:20世纪初

  利弗莫尔是美国股市历史上第一位著名的做空者。

  在1906至1907年的流动性偏紧带来的股票大跌中,利弗莫尔在空头市场中大获全胜。当时他注意到一则消息:北方太平洋和北方铁路发行新股,但股东可以分期付款。华尔街首次出现这样的消息,利弗莫尔判断市面资金紧张。而几天后,另外一家大公司圣保罗公司宣布发行新股,但规定缴款期在上面两家公司之前,利弗莫尔确信存在钱紧问题,于是果断大量下空单。

  而自1907年9月下旬开始,货币市场更加紧张。10月初,利弗莫尔得知货币经纪人都开始囤积资金,没人愿意出借资金,预测股票即将崩盘。当年10月24日,美国货币市场冻结,然而当时没有中央银行出面借款,股市就此崩溃,这次崩盘为利弗莫尔带来了100万美元收益。

  此后,利弗莫尔成功预测了1929年的市场崩溃,做空了整个股市,获得了1亿美元的收益。

  索罗斯做空香港失败

  ●主角:香港当局 索罗斯 ●时间:1998年8月28日

  索罗斯被称为世界头号投资家,他善于做空,曾经在1992年,狙击英镑,打垮了英国央行并迫使其退出欧洲汇率体系,狂赚10亿美元;1997年,进攻泰铢,引发东南亚金融危机;2012年,做空日元再次扫荡10亿美元;然而在1997年做空香港时,索罗斯却遭遇了失败。

  上世纪70年代至90年代,香港经济长期高速发展,居民财富增长后大量流入房地产市场和股市。以索罗斯为首的国际游资从世界各地持续买入港股,使港股从1996年的低点开始不停地上涨,一再突破新高。

  随后,1997年上半年索罗斯一边推升股指,一边隐蔽地开了大批量六月底交割恒生股指期货空单。当恒生指数达到了16000点之上的历史新高时,索罗斯随即开始了有步骤地股票高位出货,从高位砸低指数。到了1998年8月13日,恒指已跌6600点,市场情绪恐慌。到了股指期货空单的交易日8月28日,索罗斯倾巢抛售,港府在股市死守,顶住抛售压力,以7829点收市,高于索罗斯平均建仓价位,索罗斯宣告失败。港府此次共动用100多亿美元。

  美国机构做空中概股

  ●主角:分众传媒 浑水研究公司 ●时间:2011年11月22日

  美国浑水研究公司成立于2010年年初,自我宣称要抓住那些试图浑水摸鱼的中国概念股公司。获利模式是:对上市企业情报进行研究并联合投资者做空上市公司股票,之后出具负面研究报告引发股价下跌,通过律师代表中小股东发起集体诉讼并进一步打击股价,最终浑水、做空者与律师共享收益,上市公司遭受损失。

  2011年11月22日,赴美上市的分众传媒发布了业绩优良、净利润达6220万美元的三季度财报,然而浑水出具了质疑收益的研究报告,随后分众传媒股价跌39.49%。

  浑水质疑分众传媒涉及虚假陈述,财务问题和内部交易问题,并将分众传媒的股票定位为“强烈卖出”。

  面对浑水质疑,分众传媒及时做出了官方回应并详细解释了质疑,从而在时间点上赢得了先机,获得了摩根士丹利、里昂证券等机构的支持。虽然随后有两家美国律师事务所宣布,将代表所有在2009年6月30日至2011年11月20日期间购买了分众传媒股票的股东对该公司发起调查。但由于分众传媒的有力回击,浑水的这次做空行动遭遇了少有的失败。

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